Managementbereiche Immobiliencontrolling
Managementbereiche Immobiliencontrolling
Portfolio
Ziele


Management
Tools, z.B.





Frequenz

Optimierung des
bestehenden und
zukünftigen Immobilienportfolios
Identifikation von
Chancen und Risiken
Portfolioanalyse
Portfolioprognose
Grundlagen der
Portfoliostrategie (R)*
Fortschreibung der
Portfoliostrategie und
Anpassung an Marktentwicklung (R)*
Umsetzungs- und
Erfolgsanalyse (R)*
1x jährlich bottom up
* R = in enger Kooperation mit Research
Bestand







Sicherung der
Immobilienrendite
Optimierung der
Ertrags- und
Kostenplanung
Verabschiedung
sämtlicher
Kostenetats vor
Beginn des GJs
Projekte

Sicherung der Projektrendite durch systematisches Controlling von
 Kosten
 Erträgen
 Terminen
während der Planungsund Bauphase
Budget

Aussteuerung der
Fondsergebnisse
durch Budgetierung
sämtlicher Ertragsund Aufwandspositionen, um
kontrollierte,
kontinuierliche
Anteilspreisentwicklung zu erreichen


Budgetverfolgung
Auftragscontrolling
Budgetsteuerung
unter Beachtung der
Anteilspreisentwicklung / Zielrendite

Begleitende WBs bei
Beachtung der Marktentwicklung
 Prognose- u.
Szenariorechnungen
 Abweichungsanalysen
zum Soll
 Auftrags- und
Kostenüberwachung
(Projektcontrolling-Tool)
Sachverständigensitzung

Monatlich bzw. zweimonatlich

monatlich
Ertrags- und
Kostenplanung
Soll-/Ist-Vergleich
Benchmarking
 eigener Bestand
 DIX
Gebäudemanagement-Meeting


Muster-Halbjahresreport
 Gesamtportfolio und Benchmark tabellarisch (Monatsperformance, Performance YtD)
sowie Ausweis der aktiven Rendite
 Gesamtportfolio und Benchmark tabellarisch (Ausweis jährlich incl. aktive Rendite)
 Historie der Benchmark tabellarisch
 Gesamtportfolio und Benchmark graphisch
 Perfomance graphisch seit Monatsanfang nach Assetklassen (Aktien, Renten, Liquidität)
sowie graphischer Ausweis der Über-/Unterperformance
 Performance graphisch seit Monatsanfang nach Währungen in Lokalwährung sowie
graphischer Ausweis der Über-/Unterperformance
 Performance graphisch seit Monatsanfang nach Währungen in Euro sowie graphischer
Ausweis der Über-/Unterperformance
 Währungsperformance seit Monatsanfang
 Vorläufige Ertragshochrechnung (Daten manuell durch UIN geliefert)
 Risikoparameter Renten (Daten manuell durch UIN geliefert)
 Aufteilung nach Rentensegmenten in Prozent
 Gewichtung nach Branchen für den Aktienanteil incl. Über- und Untergewichtung
 Gewichtung nach Ländern für den Aktienanteil incl. Über- und Untergewichtung
 Gewichtung nach Laufzeitenklassen
Je nach Verlauf der Forward-Kurve führt Rollieren zu
positiven (Backwardation) oder negativen (Contango)
Rollerträgen.
48 $
2,13% p.m.
25,5% p.a.
- 0,36% p.m.
- 4,33% p.a.
414,2 $
415,7 $
47 $
2.1.1 Performance Musterdepots – Branchen Allokation
Relativ geringe Allokationsbeiträge. Schwächen im
Portfolio DJ Euro STOXX Aktiv.
Allokationsbeitrag in %
DJ EURO STOXX 50 (TRACKING - 30)
DJ Stoxx 50 (Tracking -30)
MSCI Europa aktiv
1,0
0,9
DJ Euro Stoxx 50 aktiv
DJ Stoxx 50 aktiv
0,8
0,7
0,6
0,5
0,4
0,3
0,2
0,1
0,0
-0,1
-0,2
-0,3
-0,4
-0,5
-0,6
-0,7
-0,8
-0,9
Te
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B
ce
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-1,0
Das Bildungsniveau im Osten ist gegenüber Emerging
Market-Ländern sehr hoch.
Analphabetenrate der Erwachsenen
Indien
39%
China
10%
11%
Malaysia
Brasilien
12%
Mexiko
10%
Polen
1%
Ungarn
1%
Tschechien
Quelle: IMF, UNESCO
1%
Gute englische, russische
und deutsche Sprachkenntnisse
1 Performance im Jahr 2005 und derzeitige Aufstellung des Fonds
Aufstellung des Fonds nach Branchen
Weight
Financial
Bank
Senior
Lower Tier 2
Upper Tier 2
Tier 1
LIFE ASSURANCE
Insurance & Life Insurance
SENIOR
Subordinated
Consumer / Lease Finance
INVESTMENTBrokerage
COS.
/ Investmentbanking
Tobacco
Telecommunications
Technology
Media
Basic Industry
Cyclical Consumergoods
Automotive
Capital Goods
Non-Cyclical Consumer Goods
ENERGY
Utility
CONVERTIBLES
HY/Crossover/EM
GOVERNMENTS/CONVERGENCE
Real Estate
Fonds
48,55
34,63
10,28
14,06
3,90
6,38
5,48
3,18
2,30
6,15
2,29
2,67
12,01
0,74
0,51
2,96
3,10
3,15
2,36
1,46
0,84
5,47
0,00
1,74
12,77
0,64
BM
52,40
38,81
21,14
11,55
1,16
4,96
6,89
3,50
3,38
4,16
2,54
1,42
11,30
0,47
0,90
3,70
4,62
5,40
3,14
3,16
2,48
9,93
0,00
0,00
0,91
Differenz
Weight
-3,85
-4,18
-10,85
2,51
2,74
1,42
-1,41
-0,32
-1,08
1,99
-0,25
1,25
0,71
0,27
-0,39
-0,74
-1,53
-2,25
-0,78
-1,70
-1,64
-4,45
0,00
1,74
12,77
-0,28
 Der Fonds hat deutliche
Akzente gesetzt in:
– Nachrangige Banken (+6%)
– Senior Banken (-10%)
– Staastanleihen (13%)
– Versorger (-4,5%)

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