Die Auswirkungen der Weltwirtschaftskrise
und wie sie gemildert werden koennen
Das Beispiel Nigeria
Dr. Volker Treichel – Lead Economist, Weltbank Nigeria
27. Juni 2009
Presentation Overview
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Die Weltwirtschaftskrise
2
Der Nigerianische Finanzsektor
3
Die Nigerianische Realwirtschaft
4
Helfen die Krise zu lindern
Die Weltwirtschaftskrise
Wurzel der Krise liegen in schwacher Aufsicht des Finanzsektors und der
dramatisch wachensender Innovationsbereitschaft des Finanzsektors
• Der Immobilienmarkt in den USA in einer Blase
-- Sub-Prime Hypotheken
-- Konsumboom in den USA finanziert durch China
• Querverbindungen und Ueberkreuzungen von Risiken
–
–
–
–
–
Groessere Investmentbanken in Wall Street,
Hedge funds
$55 Billionen in Derivativen and Swaps
Banken sind gegen riskante Investitionen versichert
Querverbindungen und Ueberkreuzungen von Risiken
• Gross-Bankrotte von fuehrenden US-Banken weiten sich
auf das gesamte Finanzsystem in den USA aus
Die Weltwirtschaftskrise
Krise weitet sich auf Europa und den Rest der Welt aus
Oktober 2008
•
Groesste Versicherung der Welt – American International Group (AIG die in mehr als
100 Laendern taetig ist ist – wird zahlungsunfaehig
•
US Treasury organısiert ein $85 Mrd Kredit Rettungspaket fuer American
International Group (AIG)
–
•
Bankrott von AIG folgt dem schwindenden Wert des Schuldenportfolios und der Versicherungsvertraege
Auswirkungen auf die groesseren Finanzinstitutionen ın Europa
–
–
UK, Schweiz, Frankreich, Deutschland, Island, Niederlande
Partielle Verstaatlichung der Finanzinstitutionen
Gesamtpaket in der OECD is $3.2 Billionen
Die Weltwirtschaftskrise
Dramatisch verringertes Wachstum bis 2010
Die Weltwirtschaftskrise
Eine Zusammenfassung
• Anders als fruehere Finanzkrisen stammt diese von den USA und
anderen OECD Laendern und ist nicht auf schwache makrooekonomische Politik in Entwicklungslaendern zurueckzufuehren
(z. B. Asien-Krise, Tequila-Krise und Russland-Krise).
• Gesamte Welt ist betroffen durch Rohstoff-Preise, hoehere
Zinssaetze und dem Verlust von Asset-Preisen.
• Aber Entwicklungslaender sind in besserer Verfassung als je zuvor.
…Was wird mit Nigeria passieren
Der Nigerianische Finanzsektor
Der Bankensektor ist schnell gewachsen …
Kredit an den privaten Sektor
(Jahreswachstumsraten)
Banken: Aktiva und Einlagen (Mrd. Naira)
100.0
90.0
80.0
70.0
60.0
50.0
40.0
30.0
20.0
10.0
0.0
2003
2004
2005
Source: CBN 2008.
2006
2007
2008
Source: CBN 2008
Der Nigerianische Finanzsektor
Der Konsolidierungsprozess hat ein solides Bankenwesen geschaffen
Non-performing loans
20
25
18
16
20
12
10
CAR
8
NPL
6
4
NPLs to gross loans
14
15
10
5
2
0
0
Brazil
Ghana Indonesia Malaysia Nigeria
South
Africa
2004
2005
2006
2007
Source: IMF baseline analysis of Financial Sector, October 2007.
Kapitalausstattung ist mit 18.8 Prozent hoeher als die in vergleichbaren Laendern
und fast doppelt so hoch wie der Mindeststandard. Saeumige Kredite sind jetzt bei
7.7 Prozent.
Der Nigerianische Finanzsektor
….aber es gibt Probleme, die nicht uebersehen werden duerfen.
• Starkes Kreditvolumen das von der
Boerse abhaengt. Boerse ist sehr
gefallen.
• Unsichere Daten ueber die
Finanzstruktur der Banken aufgrund
von Problemen mit Bilanzbuchhaltung
und der Bewertung von Vermoegen.
Die Nigerianische Realwirtschaft
Nigeria is extrem stark innerhalb von Afrika
300
GDP US$ billions (2005)
250
South Africa
200
150
100
Nigeria
Cote d'Ivoire
50
Tanzania
Sudan
Angola
Mauritius
Congo, D.R. Uganda
Ghana
Namibia
Eritrea
Lesotho Cape Verde
Botswana
0
Senegal
Mali
Gabon
100
1000
10000
LN GDP per capita US$ (2005)
Die Nigerianische Realwirtschaft
Der Verfall des Oel-Preises ist der wichtigste Uebertragungsweg fuer die
Krise
140
120
100
$/bbl
Crude oil
80
60
40
20
0
Fiskal-Defizit weitet sich und Investitionen in den Oelsektor fallen
Die nigerianische Realwirtschaft
Nigeria erhaelt $10 Mrd pro Jahr in Auslandsueberweisungen
Top 10 Remittance receiving
developing countries (US$bn) 2008
Remittances to
Nigeria now exceed
the GDP of 29
African countries
Source: World Bank estimates 2008.
Werden wahrscheinlich zurueckgehen wegen der Situation in den
Industrielaendern
Die nigerianische Realwirtschaft
Andere Kapitalfluesse sind auch erheblich angestiegen
35
30
25
FDI per capita
Aid per capita
Remittances per capita
What can Nigeria do
to increase
investments?
20
15
10
5
0
1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005
Diese Kapitalfluesse werden nachlassen, daher Nachlassen des
Wachstums
Prioritaeten fuer die Verbesserungs des Investitionsklimas
Nigeria ist auf Rang 118 von 181 Volkswirtschaften auf Ease of Doing
Business Index
Rank
DB 2009
Starting a Business
91
Dealing with licenses
151
Employing workers
27
Registering property
176
Getting credit
84
Protecting investors
53
Paying taxes
120
Trading across borders
144
Enforcing contracts
90
Closing a business
91
Staerken:
1. Flexibilitaet des Arbeitsmarkts
2. Schutz von Investoren
Schwaechen
1. Eigentums-Registrierung
2. Lizenzen
3. Handel
4. Steuern
Lehren aus der Weltwirtschaftskrise
Maengel in der Finanzaufsicht koennen dramatische Folgen weltweit haben
• Internationale Koordinierung der
Finanzaufsicht muss gestaerkt werden
• Schluesselfrage wird sein, in wie weit
souveraene Staaten bereit sind die
Autoritaet fuer Entscheidungen an
internationale Behoerden abzugeben
Die Auswirkungen der Krise auf Nigeria mildern
• Verbindungen des Finanzsektors mit dem Rest der Welt sind
beschraenkt.
• Das Bankenwesen ist nicht durch das sub-prime market
Problem beruehrt
• Aber, das Nachlassen von Auslandsinvestitionen und
Ueberweisungen wird zur Schwaechung des Wachstums
fuehren
• Stimulus-Paket muss sich auf beschaeftigungs-intensive
Infrastruktur-Projekte und auf den Transport und Strom-Sektor
konzentrieren
• Weltbank wird Nigeria mit Projekten von ueber $ 1 Mrd.
unterstuetzen

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